Rechtegebühren schmälern Gewinnspannen, aber Sport hält das Fernsehen über Wasser – Sportico.com

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Während Live-Sportprogramme das einzige sind, was die Lichter in den Big Four-Sendenetzen am Laufen hält, und der Klebstoff ist, der den wackeligen Kabelbaum zusammenhält, beginnen die steigenden Kosten für den Erwerb und die Aufrechterhaltung der Rechte an den begehrtesten Ligen die Fernsehsender zu zerfressen . Gewinnmargen.

Laut einem neuen Bericht von Kagan, einer Medienforschungsgruppe bei S&P Global Market Intelligence, häufen sich die Gebührenerhöhungen für Sportrechte schneller als die Inflationsrate, wobei Spitzenligen wie die NFL, die NBA und die Major League Baseball jährlich 15,5 Milliarden US-Dollar betragen im Rahmen ihrer laufenden Verträge.

Und wenn neue Angebote hinzukommen, wachsen die Ausgaben weiter, wie Pilze nach einem strömenden Regen. Gemäß den Bedingungen ihres neuen Rechtepakets wird die NFL ab 2023 damit beginnen, stolze 9,46 Milliarden US-Dollar pro Saison von CBS, Fox, NBC, ESPN/ABC und Amazon zu sammeln. Dies stellt eine Steigerung gegenüber den 5,67 Milliarden US-Dollar an jährlichen Gebühren dar, die die Liga als Teil ihres Legacy-Sets einnimmt, was einer kombinierten jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 5,9 % entspricht.

Zu den größten Erneuerungen, die im nächsten Jahr eingeführt werden sollen, gehört der Zwei-Partner-Pakt der NBA mit Disney und Turner Sports. Kagan schätzt das aktuelle Paket, das die Saison 2024-25 umfasst, auf 2,61 Milliarden US-Dollar pro Jahr, und angesichts der übergroßen Lieferungen junger Zuschauer durch die Liga ist es sicher, dass der nächste Vertrag 5,5 Milliarden US-Dollar pro Jahr betragen wird. . (Während eine Reihe von Verkaufsstellen in unterschiedlichem Maße atemlose Spekulationen darüber geführt haben, dass die Liga dies versuchen wird verdreifachen seine jährliche Rate, es bedarf keiner Legitimierung, was einer Flüsterkampagne gleichkommt.)

Während überhöhte Anzeigenpreise und hohe Einwilligungs-/Übertragungsgebühren für die Weiterverbreitung dafür sorgen, dass Geld an große Sportnetzwerke fließt, kommt Kagan zu dem Schluss, dass die eingehenden Einnahmen nicht schnell genug wachsen, um die Kosten auszugleichen. Nehmen Sie zum Beispiel ESPN. Das Kabelunternehmen erwirtschaftet erstaunliche Vertriebseinnahmen; Angesichts einer Abonnentenbasis von 78,7 Millionen Haushalten und einer geschätzten Lizenzgebühr von 8,15 US-Dollar pro Kunde und Monat wird Bristol im Jahr 2022 voraussichtlich 7,7 Milliarden US-Dollar einstreichen, bevor es auch nur einen Cent ausgibt. (Nach Kagans Schätzungen fügt der Verkauf von Handelsbeständen weitere 2,2 Milliarden US-Dollar hinzu.)

Gleichzeitig erhält ESPN all diese Dollars zurück, es schickt auch eine Menge Geld in die andere Richtung. Wie Kagan feststellt, gibt ESPN mehr für Programme aus als jedes andere Kabelnetz und zahlt im Jahr 2021 mehr als 6,98 Milliarden US-Dollar aus, was 89,94 US-Dollar pro Abonnent entspricht, insgesamt das 22-fache des Branchendurchschnitts von 4,08 US-Dollar pro Abonnent.

„Sinkende Abonnentenzahlen und steigende Programmausgaben haben nicht nur die Programmausgaben pro durchschnittlichem Abonnenten bei ESPN in die Höhe getrieben, sondern auch die Gewinnspannen unter Druck gesetzt“, schrieb der Kagan-Forscher Scott Robson in dem Bericht. „Wir schätzen, dass die Cash-Marge von ESPN 2011 mit 41,5 % ihren Höhepunkt erreichte und seitdem auf etwa 25,1 % im Jahr 2021 zurückgegangen ist. Es wird erwartet, dass ESPN seine Margen bereits 2023 in den mittleren einstelligen Bereich sinken wird.“

Die Cord-Cutting-Epidemie war besonders hart für ESPN, das seit 2016 11,3 Millionen Abonnenten verloren hat. Auf seinem Höhepunkt im Jahr 2010 hatte das Netzwerk mehr als 100 Millionen Abonnenten, was einem Verlust von rund 21,3 Millionen Abonnenten im letzten Dutzend entspricht Jahre. Ähnliche Rückgänge verzeichneten TNT, TBS und USA Network. ESPN konnte einen guten Teil dieser verlorenen Verbindungen durch seinen ESPN+-Dienst zurückgewinnen, der laut Disneys letztem Quartalsbericht 22,3 Millionen Abonnenten gewonnen hat, aber mit einer monatlichen Gebühr von 6,99 US-Dollar funktioniert das Streaming-Produkt nicht. Der Verlust von linearen TV-Subs kann nicht vollständig kompensiert werden.

Die Erosion des traditionellen Kabelbaums zeigt keine Anzeichen einer Verlangsamung und stellt ein Albtraumszenario für jedes Netzwerk dar, das OTT hinter sich gelassen hat. Derzeit abonnieren nur 56 % der US-TV-Haushalte ein gebündeltes Pay-TV-Paket. Vor vier Jahren lag die Penetrationsrate bei 78 %.

Nationale Sportnetzwerke sind nicht die einzigen Verkaufsstellen, die den Druck spüren, da RSNs an Boden verloren haben, da viele Verbraucher an dem Paket festhalten. Die RSNs von Bally Sports wurden in 7,99 Millionen Haushalten des DISH-Netzwerks blockiert, bevor Sinclair Broadcasting die Netzwerke im Jahr 2019 für 9,6 Milliarden US-Dollar erwarb, und im vergangenen Herbst hat das große US-Kabelunternehmen Comcast MSG-Netzwerke aufgegeben.

Laut Kagan sind die RSN-Abonnements von einem Rekordhoch von 192 Millionen Anschlüssen im Jahr 2014 um 45 % zurückgegangen. Jetzt wird die Unterzahl auf 108 Millionen Haushalte geschätzt und es wird erwartet, dass die Unterzahl bis 2025 um weitere 21 % sinken wird, wenn die RSN-Abonnements auf 85, Millionen fallen könnten . Um dem Trend entgegenzuwirken, wird Sinclair nächsten Monat Bally Sports+ einführen, einen neuen Streaming-Dienst, der zu einer relativ hohen monatlichen Gebühr von 19,99 US-Dollar eingeführt wird.

Abgesehen von ESPN erhebt kein Netz den Betreibern höhere Gebühren für die Übertragung ihres Signals als RSNs. Die durchschnittliche monatliche Affiliate-Gebühr für die Branche beträgt 5,01 USD pro Abonnent, wobei drei RSNs (YES Network, Bally Sports Detroit, Bally Sports Wisconsin) über 7 USD für jeden zahlenden Kunden einbringen. Diese Kosten schlagen sich in der monatlichen Kabel-/Satelliten-/Telco-TV-Rechnung nieder; Im April 2022 konnten Comcast-Kunden damit rechnen, einen monatlichen Zuschlag für die „regionale Sportgebühr“ von 19,15 US-Dollar zu zahlen, während DirecTV eine Gebühr von 11,57 US-Dollar an seine 14,6 Millionen Videoabonnenten weitergab.

So sehr die Kosten für das Streamen von High-End-Sportarten weit im Bereich der Nasenbluten liegen, haben Netzwerke, die weiterhin die teuersten Vertriebsgebühren und Anzeigentarife auftreiben wollen, keine andere Wahl, als zu zahlen. Auf die Gefahr hin, mit Übertreibungen herumzuspielen, Sport ist das letzte Überbleibsel des alten Date-TV-Modells, und die Tatsache, dass 99 % der Action in Echtzeit konsumiert werden, führt zu einer ungewöhnlich hohen Ad-Impressions-Rate.

Der Beweis liegt in den Nielsen-Daten. ABC Fußball am Sonntagabend schloss seine 11. Staffel in Folge als bestbewertetes Primetime-Fernsehprogramm mit durchschnittlich 18,5 Millionen linearen Zuschauern ab, von denen 6,67 Millionen Mitglieder der 18-49 Key Demo waren. Im Vergleich dazu war alles andere in Broadcast Prime ein nachträglicher Einfall, da die durchschnittliche nächtliche Unterhaltungsserie in den Big Four-Netzwerken in dieser Saison ein Publikum von 3,78 Millionen Zuschauern anzog, von denen 652.996 oder nur 17 % in der Target-Demo waren.